← 6 October 2026's Current Affairs · Economy GA Prelims ★★★★★ Mains ★★★☆☆
RBI conducts an overnight Variable Rate Reverse Repo auction
ಸುದ್ದಿಯಲ್ಲಿ ಏಕೆ?
Why does RBI drain cash overnight? The VRRR auction under LAF that Prelims economy questions test
RBI uses a VRRR auction to mop up surplus liquidity.
Why it matters: asked in UPSC 2013; factual, Prelims-type
What you need to know
2 ನಿಮಿಷ
On a review of liquidity conditions, the Reserve Bank of India decided to hold an overnight Variable Rate Reverse Repo (VRRR) auction under the Liquidity Adjustment Facility on 6 October.
A VRRR auction absorbs surplus liquidity from the banking system at a rate discovered through bidding.
It follows an earlier VRRR auction held on 5 October.
ಮೂಲಗಳು: Topper IAS editorial (PIB / The Hindu / Indian Express)
ಮುಖ್ಯ ಅಂಶಗಳು
Remember these
- RBI held an overnight Variable Rate Reverse Repo (VRRR) auction on 6 October, after an earlier one on 5 October.
- VRRR is conducted under the Liquidity Adjustment Facility (LAF) to absorb surplus liquidity from the banking system.
- The rate in a VRRR auction is discovered through bidding by banks, unlike the fixed-rate reverse repo.
- A reverse repo drains money out of the system, whereas a repo injects liquidity.
- The policy repo rate is set by the Monetary Policy Committee (MPC), not by VRRR auctions.
ಪ್ರಿಲಿಮ್ಸ್ · ಮೇನ್ಸ್
How the exam will ask it
ಪ್ರಿಲಿಮ್ಸ್
- The Liquidity Adjustment Facility includes repo and reverse repo operations through which RBI manages day-to-day liquidity.
- A Variable Rate Reverse Repo auction absorbs surplus liquidity at a rate determined by competitive bidding.
- A reverse repo operation reduces liquidity in the banking system, while a repo operation increases it.
- The policy repo rate is decided by the Monetary Policy Committee, not through liquidity auctions.
ಮೇನ್ಸ್
GS3 Economy (monetary policy): surplus liquidity can weaken transmission of the policy rate and fuel inflation, so RBI uses LAF tools such as VRRR auctions to keep short-term rates near the policy corridor. Variable-rate auctions let the market discover the price of absorbing funds, unlike fixed-rate windows. The way forward is calibrated, transparent liquidity management that balances inflation control with credit growth.
PYQ connection
A question UPSC has already asked on this
In the context of Indian economy, 'Open Market Operations' refers to
- borrowing by scheduled banks from the RBI
- lending by commercial banks to industry and trade
- purchase and sale of government securities by the RBI
- None of the above
ಉತ್ತರ ನೋಡಿ
ಉತ್ತರ: C
Why this matters: today's issue is directly connected to a concept UPSC has already tested. Read the story with this question in mind.
Practise this PYQ →Quick recall
Answer before you reveal
ಭಾರತೀಯ ರಿಸರ್ವ್ ಬ್ಯಾಂಕ್‌ನ ದ್ರವ್ಯತೆ ಹೊಂದಾಣಿಕೆ ಸೌಲಭ್ಯದಲ್ಲಿ ವೇರಿಯಬಲ್ ರೇಟ್ ರಿವರ್ಸ್ ರೆಪೋ (VRRR) ಹರಾಜನ್ನು ಮುಖ್ಯವಾಗಿ ನಡೆಸುವುದು:
- ಬ್ಯಾಂಕ್‌ಗಳಿಗೆ ದ್ರವ್ಯತೆ ಪೂರೈಸಲು
- ನಗದು ಮೀಸಲು ಅನುಪಾತವನ್ನು ಹೆಚ್ಚಿಸಲು
- ನೀತಿ ರೆಪೋ ದರವನ್ನು ಮರು ನಿಗದಿಪಡಿಸಲು
- ಹೆಚ್ಚುವರಿ ದ್ರವ್ಯತೆಯನ್ನು ಹೀರಿಕೊಳ್ಳಲು
ಉತ್ತರ ನೋಡಿ
ಉತ್ತರ: D — ಸರಿಯಾದ ಉತ್ತರ: ಹೆಚ್ಚುವರಿ ದ್ರವ್ಯತೆಯನ್ನು ಹೀರಿಕೊಳ್ಳಲು — VRRR ಹರಾಜು ಬಿಡ್ಡಿಂಗ್ ಮೂಲಕ ನಿರ್ಧರಿತ ದರದಲ್ಲಿ ಬ್ಯಾಂಕಿಂಗ್ ವ್ಯವಸ್ಥೆಯ ಹೆಚ್ಚುವರಿ ದ್ರವ್ಯತೆಯನ್ನು ಹೀರಿಕೊಳ್ಳುತ್ತದೆ. • ಬ್ಯಾಂಕ್‌ಗಳಿಗೆ ದ್ರವ್ಯತೆ ಪೂರೈಸಲು — ತಪ್ಪು: ದ್ರವ್ಯತೆ ಪೂರೈಕೆ ರೆಪೋ ಕಾರ್ಯಾಚರಣೆಗಳ ಮೂಲಕ ನಡೆಯುತ್ತದೆ; ರಿವರ್ಸ್ ರೆಪೋ ವ್ಯವಸ್ಥೆಯಿಂದ ಹಣವನ್ನು ಹೊರಗೆಳೆಯುತ್ತದೆ. • ನಗದು ಮೀಸಲು ಅನುಪಾತವನ್ನು ಹೆಚ್ಚಿಸಲು — ತಪ್ಪು: ನಗದು ಮೀಸಲು ಅನುಪಾತವನ್ನು ಪ್ರತ್ಯೇಕ ನೀತಿ ನಿರ್ಧಾರದಿಂದ ಬದಲಿಸಲಾಗುತ್ತದೆ, VRRR ಹರಾಜಿನಿಂದಲ್ಲ. • ನೀತಿ ರೆಪೋ ದರವನ್ನು ಮರು ನಿಗದಿಪಡಿಸಲು — ತಪ್ಪು: ನೀತಿ ರೆಪೋ ದರವನ್ನು ಹಣಕಾಸು ನೀತಿ ಸಮಿತಿ ನಿಗದಿಪಡಿಸುತ್ತದೆ, VRRR ಹರಾಜಿನಿಂದ ಮರು ನಿಗದಿಯಾಗುವುದಿಲ್ಲ.
Convert this topic into marks
Today's 10-MCQ test · instant analysis · Powered by AdaptIQ